①算力：AI应用百花齐放，推理需求算力有望提升。根据AI产品榜，几大主流AI应用12月MAU环比进一步提升，其中ChatGPT（9.8%）、字节豆包（18.6%）、Kimi（30.1%）。AI应用使用量持续增长，推理算力需求有望接替训练，成为算力资本开支的又一增量，而考虑到中美算力投资的时间差，2025年国内算力需求有望延续高景气。 ②或再度召开行业大会的行业：光伏主产业链主要公司均已披露2024年业绩预告，虽然Q4受存货减值、资产减值等影响亏损幅度环比扩大，但是电池片等环节在年末提产涨价与外销占比提升的情况实现环比减亏。逆变器环节在12月行业需求回暖的情况下业绩好于预期。节后进入行业传统的补库周期，涨价等催化有望陆续出现叠加板块干净的筹码结构，在市场主线分歧巨大的情况下该板块有望跑出相对收益。 ③深度参与华为算力产业链的公司：旗下长虹 佳华目前已获得华为存储、数通、安全、计算、数据中心能源/站点能源、 数字能源、华为云 stack 的中国大陆地区的总经销商授权;同时子公司 华鲲振宇作为国产算力规模领先的企业，基于“鲲鹏+昇腾”的基础软硬件 根技术能力提供全栈自主计算产品的设计、生产、销售及服务，同时也是 “鲲鹏+昇腾”生态唯一双战略级认证整机伙伴。