【摘要】商务部：坚决反对美将部分中国企业列入“中国军事企业清单”；超长期特别国债加力，2025年“两新”政策扩围；上证科创板综合指数将于1月20日正式发布；中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元，支持各地做好政策持续实施的衔接工作；乘联分会：2024年12月乘用车新能源市场零售137.9万辆，同比增长46%；同比增长21%！上海2024年二手房成交21.6万套；近200家上市公司确定制定市值管理制度。

隔夜外盘

美东时间周三，美股三大指数收盘涨跌互现，截至收盘，道指涨0.25%，纳指跌0.06%，标普500指数涨0.16%。联储会议纪要显示官员担心特朗普政策推高通胀，并传递出放慢降息信号。交易员正评估在持续的通胀压力下美联储未来降息的可能性。大型科技股涨跌互现，Meta跌超1%，英伟达、谷歌小幅下跌，微软、特斯拉、苹果小幅上涨。量子计算概念股集体重挫， Quantum Computing跌超43%，Rigetti Computing跌超45%，微美全息跌逾34%，昆腾跌超30%。黄金股整体上涨，美国黄金涨超5%，金罗斯黄金涨超4%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.67%，热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌超5%，蔚来、金山云跌超4%，哔哩哔哩跌超3%，理想汽车跌超2%；好未来涨超5%，网易涨超2%。

欧洲三大指数全部下跌。截至收盘，英国富时100指数跌0.01%，法国CAC40指数跌0.82%，德国DAX30指数跌0.28%。

热点聚焦

1、商务部：坚决反对美将部分中国企业列入“中国军事企业清单”

针对美国国防部近日将多家中国企业列入“中国军事企业清单”，商务部新闻发言人8日回应称，中方对此强烈不满，坚决反对。这位发言人指出，美方无视世贸组织规则和市场原则，不断泛化国家安全概念，滥用国家力量，无端指责中国“军民融合”战略，并以此为由对中国企业进行无理打压，美方做法严重破坏国际经贸秩序，危害全球产业链供应链稳定。这位发言人表示，中方呼吁美方尊重事实和规则，立即停止错误做法，为中国企业提供公平、公正、非歧视性待遇。中方将密切关注有关动向，并将采取一切必要措施坚决捍卫中国企业合法权益。

2、超长期特别国债加力 2025年“两新”政策扩围

1月8日，国家发展改革委、财政部公布了《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》（以下简称《通知》），明确了2025年推进大规模设备更新和消费品以旧换新工作将从增加资金规模、扩大支持范围、优化实施机制、放大撬动效应等方面着手。

相较2024年的政策部署，《通知》最明显的变化在于将消费品以旧换新补贴的支持范围扩大至手机等数码产品，以及微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品；同时，将符合条件的国四排放标准的燃油车纳入报废更新补贴范围。在大规模设备更新方面，则将电子信息、安全生产、设施农业等3个领域纳入超长期特别国债资金支持范围；在农机报废更新补贴中，增加水稻插秧机、田间作业检测终端等6个农机种类。对于新纳入补贴范围的手机、平板、智能手表手环等3类数码产品，《通知》明确，单件销售价格不超过6000元的，将按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元。

3、上证科创板综合指数将于1月20日正式发布

1月8日，上海证券交易所和中证指数有限公司宣布，将于1月20日正式发布上证科创板综合指数（下称“科创综指”）及其价格指数——上证科创板综合价格指数（下称“科创价格”）。科创综指从科创板中选取符合条件的全部上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场的整体表现。整体上看，较已有科创宽基指数而言，科创综指覆盖面更广、表征性更优，为市场更全面观察科创板发展提供了工具。同时，科创综指兼具代表性和可投资性，可用于后续基金产品跟踪和衍生工具开发，是科创板未来重要的投资标的。

4、中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元 支持各地做好政策持续实施的衔接工作

财政部经济建设司司长符金陵在国务院政策例行吹风会上表示，2025年，财政部将根据中央经济工作会议精神，充分吸收各地的好经验、好做法，进一步优化政策措施，让“两新”资金在推动经济高质量发展中发挥更大作用。进一步优化资金分配。对消费品以旧换新资金，财政部将会同国家发展改革委，在此前相关分配因素基础上，按照“激励相容”原则，根据2024年消费品以旧换新政策及资金执行情况，向工作成效较好的地区倾斜。近日，中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元，支持各地做好政策持续实施的衔接工作。

5、乘联分会：2024年12月乘用车新能源市场零售137.9万辆，同比增长46%

据乘联分会网站，2024年12月1—31日，乘用车新能源市场零售137.9万辆，同比增长46%，较上月同期增长10%，2024年以来累计零售1097.5万辆，同比增长42%；2024年12月1—31日，全国乘用车厂商新能源批发150万辆，同比增长35%，较上月同期增长5%，2024年以来累计批发1221.8万辆，同比增长38%。

6、农业农村部：研究部署粮油作物大面积单产提升工作

1月8日，农业农村部部长韩俊主持召开部常务会议，审议并原则通过《2025年全国粮油作物大面积单产提升实施方案》，研究部署有关工作。会议强调，要聚焦玉米、水稻、小麦、大豆、油菜5大重点作物，分品种明确技术路径，突出良田良种良机良法融合，高质量建设高标准农田，强化农田沟渠修复整治，加快高油高产大豆、耐密宜机收玉米等突破性新品种选育，加大优良品种推广应用力度，推进精量播种机等高性能农机装备配套升级，强化水肥一体化等关键技术示范推广，让大面积单产提升技术真正落到田间地块。会议要求，要统筹整合有关项目资金，对大面积单产提升倾斜支持。

7、同比增长21%！上海2024年二手房成交21.6万套

上海链家研究院1月8日发布的报告显示，2024年四季度以来，上海二手房成交持续保持活跃，单月成交套数均达到2万套以上。据上海链家的监控数据，2024年12月，上海共成交二手房2.6万套，环比增长8%，同比增长73%；成交金额981亿元，环比增长14%，同比增长81%；套均总价为373万元/套，环比增长6%，同比增长5%；成交均价42719元/平方米，环比增长3%，同比持平。2024年，上海二手房累计成交金额7478亿元，同比增长24%；成交套数21.6万套，同比增长21%；套均总价346万元/套，同比增长3%；成交均价40897元/平方米，同比持平。

8、近200家上市公司确定制定市值管理制度

自证监会发布市值管理相关文件以来，确定制定市值管理制度的A股公司数量正快速增加。截至记者发稿，已有近200家上市公司确定制定市值管理制度，其中，主要指数成份股公司占比超八成。有不少公司披露具体的市值管理制度内容。梳理发现，上述近200家公司中，超过160家属于主要指数成份股公司，占比超过八成，其中有逾70家属于中证A500指数成份股公司。仅有少数不属于主要指数成份股公司。

主题机会

1、行业巨头推动叠加政策支持 机器人产业加速发展

1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出Optimus更新，进展非常顺利，团队表现很棒”。2025年国际消费电子展(CES2025)上，全球首台完全基于高通SOC的端侧多模态AI大模型人形机器人“通天晓(Ultra Magnus)亮相CES展会，成都高新区企业阿加犀的核心技术为人形机器人的大小脑提供了支持。据智元机器人方面介绍，1月6日，智元机器人量产的第1000台通用具身机器人正式下线。另外，杭州、北京等多地政府宣布支持打造人形机器人产业链，鼓励融链集聚发展。在特斯拉等科技巨头推动下，人形机器人产业化进程有望加速。

2、国内挖掘机需求边际改善 工程机械产业复苏向好

据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年12月销售各类挖掘机19369台，同比增长16%。其中国内销量9312台，同比增长22.1%；出口量10057台，同比增长10.8%。2024年，共销售挖掘机201131台，同比增长3.13%；其中国内销量100543台，同比增长11.7%；出口100588台，同比下降4.24%。2024年挖掘机市场呈现出复苏态势，展望2025年，国内市场在稳地产、地方化债、老旧设备更新替代等一揽子政策的支撑下，叠加国内前几年连续下滑后的低基数，挖机销量有望持续改善。海外市场方面，随着美联储启动降息，全球进入宽松周期，投资端有望恢复，从而带动设备销量的上行。因此，在国内外需求的共振下，挖掘机市场有望开启新一轮的增长周期。当前工程机械仍处于需求底部；后续随着政策的托底效应，设备利用率有望回升，工程机械行业需求有望得到边际修复。

3、美光斥资70亿美元扩大投资 AI提升存储芯片需求

1月8日，美光科技在新加坡的新工厂破土动工，未来将投资70亿美元，于2026年开始运营，并从2027年开始扩大美光的先进封装总产能。该类芯片广泛应用于人工智能数据中心，受益于人工智能对先进存储芯片的需求提振。中信证券表示，HBM是能够满足AI算力芯片高速传输需求的新型存储，于2014年推出，配套算力需求持续爆发式增长，测算至2025年全球HBM容量需求将接近17亿GB，占DRAM出货总容量超10%，占DRAM市场产值超30%。美国对华先进存储限制加码，有望促使高端存储产业链加快国产化进程。

公司新闻

1、弘讯科技：当前离可控核聚变商业应用还有较长距离

弘讯科技(603015)1月8日晚间发布股票交易异动公告称，受可控核聚变概念影响，公司近两日股价涨幅较大，涨速较快。公司意大利子公司EQUIPAGGIAMENTI ELETTRONICI INDUSTRIALI S.P.A(简称“EEI公司”)为核聚变装置提供具有高动态特性的HDPS系列电源完整解决方案，是核聚变装置中一个组成部件，非全套装置。该业务收入占公司主营业务收入比例较小，对公司短期业绩影响有限。当前离可控核聚变商业应用还有较长的距离，EEI公司参与到该类项目获得订单的可持续性存在较大不确定性。

2、瑞芯微：公司AI协处理器芯片尚在研发过程中

瑞芯微(603893)1月8日晚间发布股票交易异动公告称，近期市场对公司AI协处理器芯片及公司产品应用在机器人领域的关注度较高，现说明如下：公司的AI协处理器芯片尚在研发过程中，该产品目前未产生营业收入和净利润，未来对公司的影响具有不确定性；公司机器人产品线目前基数相对较低，对公司2024年营业收入和净利润影响有限，未来对公司的影响具有不确定性。

3、中国广核：拟12.04亿元收购台山第二核电100%股权

中国广核(003816)1月8日晚间公告，公司与控股股东中国广核集团有限公司（简称“中广核”）订立股权转让协议，拟向中广核收购中广核台山第二核电有限公司（简称“台山第二核电”）100%的股权，交易价格12.04亿元。交易完成后，台山第二核电将纳入公司的合并财务报表范围。目前，台山第二核电尚未开展核电项目建设。

4、四川金顶：控股子公司拟竞拍采矿权 起拍价3.54亿元

四川金顶(600678)1月8日晚间公告，公司下属控股子公司北川禹顶拟参与四川省北川羌族自治县圆包山冶金用白云岩矿采矿权的竞拍，起拍价3.54亿元。另外，四川金顶拟将控股子公司四川开物信息技术有限公司（简称“四川开物”）0.7%股权转让给北京新山数字科技有限公司，转让价20.59万元，转让完成后，公司将不再对四川开物拥有控制权。目前四川开物尚处于亏损状态。

5、旭升集团：获得美知名传统汽车厂商项目定点通知书

旭升集团(603305)1月8日晚间公告，公司近日收到北美知名传统汽车厂商的《供应商定点通知书》，公司将为该客户纯电平台供应变速箱壳体、电机外壳等7个零部件产品。根据客户规划，此次定点项目生命周期不少于5年，生命周期总销售额约19亿元人民币。此次定点项目预计在2026年第四季度逐步开始量产。

6、宜安科技：扩大液态金属项目投资规模至5亿元

宜安科技(300328)1月8日晚间公告，公司决定扩大“宜安科技液态金属项目”的投资规模，总投资额从3.8亿元增至5亿元，以确保公司液态金属业务和轻合金业务能够稳步有序地发展。

7、兴民智通：拟设合资公司 从事可拆解电池组代工业务

兴民智通(002355)1月8日晚间公告，公司、苏州市模度智能科技有限公司、公司实控人高赫男与上海智池科技开发合伙企业（有限合伙）拟共同设立兴民摩度（上海）科技有限公司（简称“兴民摩度”），主要投资从事可拆解电池组代工业务。兴民摩度注册资本金3500万元，其中公司认缴出资额1120万元，占比32%。

8、斯莱克：拟在美国子公司新增电池结构件业务

斯莱克(300382)1月8日晚间公告，为了完善电池结构件业务全球市场战略布局，公司拟在美国开展电池结构件业务，增加公司子公司OKL Engineering, Inc.（简称“OKL”）电池结构件的相关业务范围，作为公司开展业务的窗口，拓展美国市场。

9、牧原股份：2024年预盈170亿元至180亿元 同比扭亏

牧原股份(002714)1月8日晚间发布业绩预告，预计2024年净利润170亿元—180亿元，上年同期亏损42.63亿元。报告期内，公司生猪出栏量、生猪销售均价较上年同期上升，且生猪养殖成本同比下降。

10、甬矽电子：2024年预盈5500万元至7500万元 同比扭亏

甬矽电子(688362)1月8日晚间公告，预计2024年度将扭亏为盈，实现净利润5500万元到7500万元。得益于部分客户所处领域的景气度回升、新客户拓展顺利及部分新产品线的产能爬坡，公司营业收入规模快速增长。报告期内，公司在晶圆级封装和汽车电子等领域的产品线持续丰富，二期重点打造的“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力已经形成。

11、聚灿光电：2024年净利润同比预增60.95%—77.46%

聚灿光电(300708)1月8日晚间发布业绩预告，预计2024年净利润1.95亿元—2.15亿元，同比增长60.95%—77.46%。得益于商业活动、文化旅游、大型商演和运动赛事等需求恢复，市场终端需求持续回暖，公司产能释放叠加产品定位、市场需求精准把握，以高光效照明、车用照明、背光等为代表的高端产品产销两旺，公司产能利用率、产销率保持一贯高位。

12、上海莱士：控股股东拟2.5亿元至5亿元增持公司股份

上海莱士(002252)1月8日晚间公告，公司控股股东海盈康（青岛）医疗科技有限公司（简称“海盈康”）1月7日及8日通过集中竞价交易方式合计增持公司股份2293.38万股，占公司总股本的0.35%，增持金额1.56亿元，并计划6个月内通过集中竞价方式继续增持公司股份，拟合计增持金额（含首次增持金额）不低于2.5亿元，且不超过5亿元。此次增持计划不设置价格区间。