TCL中环：行业积极因素在增加，协同自律促使硅片价格企稳

近日，TCL中环(002129)披露的投资者关系活动记录表显示，公司召开了第三季度业绩说明会，南方基金、易方达基金等多家机构参与，TCL中环CEO、CFO、董秘及产业负责人参会并介绍公司经营情况、回答投资者提问。 

总的来看，2024年，光伏行业竞争环境加速恶化，进入深度调整期，虽然9月初之后价格企稳并形成回升趋势，但第三季度仍处于价格与成本倒挂水平，受此影响，TCL中环新能源业务经营业绩均大幅下滑，给经营带来压力。

不过，TCL中环表示，全球新能源市场仍有较大增长空间，本轮光伏制造产业的优胜弱汰有助于行业长期格局优化和盈利修复，有信心在产业周期底部建立起公司的长远竞争优势。

在被问到硅片行业未来是否会有反内卷的政策动向时，TCL中环回应称，光伏本轮周期复杂性比之前更高。一方面来源于市场预期，今年和明年是低于此前市场预期的；第二，不同区域市场有不同特点，包括中国区、美国区以及欧洲区；最后，最核心的是产能体量也较大。

“因此，尤其是在最近一个月，包括行业协会和政府相关部门的各个层面对于反内卷问题组织过很多会议，已经针对行业发出了一些呼吁，我们也是积极的参与者。”TCL中环判断，整体来看，行业积极因素在增加。

具体而言，一方面，此前行业找不到方向，但通过交流发现，传统产业里有很多产业是产能供需结构失衡的，大家都能够通过自律的方法，通过企业自我约束来实现即使在供需结构失衡情况下也能够有效地经营和健康发展，有很多传统产业走过的路可以借鉴。

另一方面，过去2—3年，行业参与者通过资本扩张获取企业发展。“目前，大家发现通过价格竞争、产能扩张，没有办法让企业在短期或中长期内获取可持续的竞争力。通过行业自律和有效的约定是更有效的方法。”TCL中环负责人说道。

此外，TCL中环指出，硅片环节在协会等层面有过多次沟通，也有很多工具和方法论的沟通和策划。“大家在产能限制和价格约束以及其他自律方面都在积极讨论。目前也找到了一些方法和方向。行业会更加的理性，并且更加地凸显企业在产品和技术上的竞争力。我们认为，在硅片环节会慢慢的有结果显现。因为一些工具我们还在研究中，敬请期待。”

从整体上来看，TCL中环在8月份的策略也做了改变，包括价格、稼动率与产业协同方面。因此，公司负责人坦言，未来的一段时间，在运营角度来说压力尽管还是比较大，但行业协同的方向会在这个节点上更好的体现。

针对硅片价格趋势，TCL中环判断，如果没有行业的协同，价格可能会下降到更低水平，因此，第一步的期望是止稳，第二步是回升。

TCL中环进一步解释说，在9、10月份，硅片价格下降的比现在多，目前处于企稳状态，这个月已经回升了一部分，“我们先把第一个目标达成，第一步走好，后边会走得越来越顺利。”此外，参与协同的几家厂商这段时间信心会更足，目前看，已经达到比较好的预期。

在TCL中环负责人看来，如果行业不采取上述措施，硅片价格还会继续降低。“现在硅片行业的公告价格在1.1—1.15元，硅片实际成交价比最低价已有2—3分/W的抬升。”

关于电池组件业务在公司的定位，TCL中环表示，到目前为止，公司的方向不变，还是要把硅片的核心竞争力做大，并适当做一部分组件。同时，组件业务的目的非常清晰。第一，公司有非常好的资源，海外的Maxeon公司带来了欧、美非常好的渠道。第二，尤其是在欧、美，专利是最好的通道和方式，这些是公司的核心竞争力。“我们适当保持一部分的组件，是公司的匹配性战略。”

据介绍，近期，TCL中环在做Maxeon的梳理和供应链的打通，明显能感觉到产能是不够的。“因此，目前在整体的路线上，是把国内部分的产能做进一步的升级。从产品技术路线上，公司还会坚持和优化叠瓦产品，保持特殊的通道和路线。同时，公司也会在某些区域和区域客户上，匹配其他的组件产品包括半片、TOPCon。”

关于电池，TCL中环认为，公司的优势是BC的技术专利，也会把BC的生态做好；但是，投电池厂可能不是当前最好的选择，更希望跟行业做好协同。

沙特20GW光伏晶体晶片工厂进展也是投资者关注的话题，TCL中环介绍，7月之后，该项目进入密集的实施期。“最近的主要工作是与当地政府、股东的协同，和政府做厂房、土地等相关政策的交流。此外，我们在抓紧做厂房和工程的设计。整体来看，项目符合进度预期，公司也希望在明年一二季度有开工的计划。”